• 中小企业融资困境及解决途径的探讨 不要轻易放弃。学习成长的路上,我们长路漫漫,只因学无止境。


     在我国,中小企业是拉动整个国民经济增进的首要力气,但是资金问题一直是限制着中小企业生长的首要因素之一,融资难也一直是主观存在的问题,且不失掉实质性的解决,本文针对中小企业融资难的问题从多方面作出了深化剖析,同时为解决中小企业融资难的问题做出了总结和翻新性讨论,对中小企业运营者、办理者以及相干当局办理部门存在必然的参考代价。?

    关键词中小企业;融资窘境;解决道路?

    一、中小企业融资窘境剖析?

    中小企业融资窘境能够归纳综合为“才能弱、渠道窄、本钱

    撑持高、位置劣、搀扶少”,具体剖析以下?

    第一、 中小企业融资才能柔弱虚弱。(1)中小企业遍及领域较小,固定资产(尤为不动产)代价低,难以餍足银行典质包管授信前提,很可贵到银行贷款。( 2)中小企业办理轨制不健全,办理程度落伍,领域效率低,产物本钱

    撑持高,市场占有率低。(3)中小企业技术装备绝对落伍,中高级人材短少,产物技术含量偏低,中心竞争力不强。(4)中小企业财政状况短少透明度与可信度,运营运作不标准,会计核算与办理轨制不完满,以至设置账外账。大都中小企业因上述本身融资才能的问题,难以餍足银行等金融机关的授信前提,排印股票、债券等间接融资的前提就更难以低就了。?

    第二、中小企业融资渠道狭隘。企业惯例新万博体育网址,新万博体育直播入口,新万博体育客户端融资渠道,能够分为两类即债务性融资和权利性融资。前者包孕银行贷款、排印债券和对付单子、对付账款、其余告贷等,后者包孕排印股票、吸引间接投资等。但大都中小企业因受本身前提的限度,可选择的融资渠道非常有限,此中又有局部中小企业因融资才能柔弱虚弱难以失掉银行授信,可用的融资渠道就愈加狭隘,应收账款和其余告贷是中小企业最易运用的融资体式格局,但这个狭隘的融资空间里资金总量非常有限,并且本钱

    撑持昂扬。?

    第三、 中小企业融本钱钱

    撑持较高。中小企业在有限的融资渠道中,绝对于大型企业和国有企业来讲,融本钱钱

    撑持比较高。(1)银行贷款利率高于大型企业和国有企业。合乎前提的中小企业患有到银行的授信,但贷款利率普通都要在基准利率的根蒂根基上上浮15%-50%,以至更高;而大型企业,尤为国有企业,银行贷款利率基本上为基准利率。(2)贷款的限度前提与附加前提多,下降了资金哄骗率,进一步举高了融本钱钱

    撑持。 绝对前提较好的中小企业,即使失掉了银行授信,但是授信额度小、限度前提与附加前提多,下降了企业资金哄骗率,进一步举高了融本钱钱

    撑持。举例说明,运动资金贷款附加存单质押再贷款某中小企业贷款500万元,需求贷款300万元,而后再贷款285万元(即存单的95%贷出),如许企业现实失掉的资金为485万元(500+285-300),假设贷款年利率7.20%(即基准利率6%上浮?

    20%),贷款年利钱率3.00%,照如许盘算可知企业现实承当的利钱为47.52万元(500*7.2%+285*7.2%-300*3.00%),贷款500万元现实累赘的年利钱率为9.798%【(500*7.2%+285*7.2%?

    -300*3.00%)/(500+285-300)=9.798%】,现实利率是基准利率的?

    1.633倍。(3)其余告贷,融本钱钱

    撑持更高。如小额贷款公司告贷、官方告贷,其利钱率普通是银行基准利率2-4倍,融本钱钱

    撑持更是普通中小企业难以承受。?

    第四、 新万博体育网址,新万博体育直播入口,新万博体育客户端 中小企业在融资中始终处于上风位置。(1)金融行业的垄断位置。目前,中国金融行业尚处于垄断位置,原来就强大的中小企业,面临处于垄断位置的金融机关(尤为是银行),就宛如兔子面临狮子,基本上不话言权,看似对等的买卖,切实都是金融机关说了算。比方银行对中小企业的授信,基本上都会在有不动产典质的前提下,还追加股东团体反包管,实质上等于有限责任公司承当了有限责任。再如金融危机后,银行以前过于宽松政策的隐患凸显进去,坏账剧增,银行因种种缘由减贷、压贷、延贷时有发生,中小企业对此惟独接受与应答,而迫不得已

    无可比拟。(2)中小企业本身的融资才能决议了其在融资中的上风位置,在此再也不赘述。?

    第五、政策对中小企业融资支撑力度不敷。为搀扶中小企业生长,当局在税收、融资等方面有不少优惠政策,这对增进中小企业的快捷生长起到了首要作用,但现有的支撑力度与中小企业的生长程度及在国民经济中的作用不对称,我国中小企业数目占企业总数99%,占GDP总量60%摆布,但不设立办理中小企业的自力当局机关,不支撑中小企业生长的政策性银行。中小企业在创建阶段,就像婴儿同样脆弱,需求一个优胜的环境,这个环境就需求当局从政策层面营建。?

    二、中小企业融资窘境解决道路的总结与讨论?

    经由过程对中小企业融资窘境的剖析,对解决这一问题作出以下的总结与讨论。?

    第一、进步本身素质,强化融资才能,进步融资位置。(1)减速现代企业轨制建设历程。 中小企业需求踊跃借鉴、吸收并消化海内外科学的办理理念与体式格局,探索树立合适本身运营办理特点、且顺应市场转变的办理体制;健立健全各项根蒂根基办理轨制,逐渐构成较合理的、科学的运营决议体系;严正遵守国度财税法律法规,加强财政办理,树立健全科学的财政会计轨制,进步财政数据的透明度与可信度。(2)种植和提升中心竞争力。中小企业因充足施展其在某一方面以至某一点上的技术上风、产物上风、市场上风,取长补短,重点冲破,逐渐构成存在必然技术含量、存在市场竞争上风的特征产物;踊跃引进与种植人材,注重先进技术消化吸收与产物的更新换代,进步本身的中心竞争力。?

    第二、完满中小企业信誉体系建设。中小企业信誉体系不健全也是影响其融资难因素之一,工商、税务、海关、银行等办理或职能部门需求减速采集信誉档案数据,完满中小企业信誉信息系统,完成中小企业信誉信息查问、办事的公开化、社会化。值得庆祝的是企业信誉体系已在建设中,局部省市已运作,但信息内容还需求待进一步完整,体系也需求进一步完满。?

    第三、健全对中小企业信誉包管体系。目前我国当局的信誉包管体系尚不敷成熟,监督办理上还存在一些破绽,有须要从政策层面,重点搀扶一批运营状况优秀、办理标准、轨制健全的包管机关,树立与包管机关共担危险机制,如设立信誉包管资金补偿与嘉奖政策,激励、疏导、标准信誉包管机关健康生长。

    第四、拓宽融资渠道,翻新融资模式。中小企业对传统的融资渠道顺应性差,要想解决中小企业融资可贵问题,拓宽融资渠道,翻新融资模式是必由之路。?

    (1)成立中小企业政策性金融机关。 从本钱市场的理论上讲,资金的运动是遵循市场经济规律的,市场能及时无效地将资金从供给者手中设置到需求者手中,达到资金供求运作的最优状态,这是“有形的手”的作用。但在须要的时分也需求 “有形的手” 施展作用,当局成立专门的机关来干预市场能明显进步全体资金哄骗率。成立中小企业政策性金融机关,为优质中小企业供应须要资金,孵化生长,减速做大做强。如日本当局二战后成立了专门针对中小企业的金融机关,贷款利率较低、期限较长、包管等要求少。(2)搀扶优良中小企业上市。应踊跃激励和鞭策中小企业经由过程股票市场间接融资,取消股票市场对上市主体成份的限度,真正向中小企业打开绿色通道;配额给存在生长潜力和领域上风的中小企业,特别是高新技术企业,鞭策其上市;对已上市的中小企业要踊跃疏导其哄骗本钱市场再融资。哄骗守业板市场融资,守业板市场对上市企业的要求绝对宽松,不严正的红利与发卖数额限度,只要合乎基本前提并经有关部门查核,都能够请求守业板上市,这对处于守业阶段又急需资金,且有优秀生长前景的中小科技型的企业的融资供应了优秀的本钱市场。(3)踊跃生长民营金融机关,充足哄骗官方本钱。我国的官方本钱相称庞大,这些资金游离于银行金融体系以外,迫切需求经由过程小额贷款公司、民营银行等新型金融平台,充足无效地施展对经济生长的支撑作用。在现实运作中,要健全监禁轨制,严正实行,杜绝其变相地从事高利贷营业,严防对中小企业形成二次损伤,那就不是雪中送炭,而是雪上加霜了。因而,国度应激励生长小额贷款公司、民营银行等新型金融机关,制订政策,健全监督办理轨制,标准和激励官方本钱更好地参与中小企业运营运动。(4)鼎力增进金融类中介办事机关的生长。我国办事业生长滞后,金融类的中介办事机关绝对更少,目前非上市企业资金的供求基本上间接对接,短少供应资金供求信息的中介办事机关,导致资金供求双方信息链接不敷疏通,必然程度上障碍了金融的翻新生长。( 5)参考P2P金融模式,创建C2C金融办事平台。 P2P(person-to-person)金融指团体与团体间的小额假贷买卖,普通需求借助电子商务专业网络平台帮忙假贷双方确立假贷关连,并完成相干买卖手续。假贷双方可自行公布假贷款信息,包孕金额、利钱、体式格局和光阴等,完成自助式假贷款。参照P2P金融,能够创建C2C(compa?

    ny -to-company)金融,等于把P2P金融的团体互换成公司,即公司与公司之间借助电子商务专业网络平台的间接假贷买卖,假贷双方自行公布假贷款信息,包孕金额、利钱、体式格局和光阴等,假贷双方在对等被迫的根蒂根基上确立假贷关连,并完成相干买卖手续。?

    C2C运作模式也能够借鉴P2P模式(1)包管机关包管买卖模式,平台作为中介,不吸储,不放贷,只供应金融信息办事,由合作的小贷公司和包管机关供应包管。此类平台的买卖模式多为“一对多”,即一笔告贷需求由多个投资人投资,能够参照?

    P2P金融的“中安信业”。(2)债务条约让渡模式,机关树立资金池,同时作为被投资人和最大债务人,而后将资金出借给告贷人,猎取债务对其分割,经由过程债务让渡形式将债务转移给其余投资人,对投资人的保险保障是经由过程设置危险预备来完成,也能够称之为“多对多”模式,能够参照P2P金融--唐宁创建的“宜信财产”。C2C金融的运作根蒂根基与前提为企业信誉体系健全,包管机关运作成熟,金融监禁体系较为完满等等。目前,P2P金融在海内生长尚为雏形,金融改革试点后,生长较为迅速,但至今无明白的立法,海内小额信贷次要靠“中国小额信贷同盟”掌管工作。?

    跟着网络的生长,企业信誉、包管等金融体系的健全与完满,C2C与P2P金融办事的正轨性与合法性必然会逐渐加强,在无效的监禁下施展网络技术上风,充足无效哄骗金融体系外的资金,攻破金融垄断,完本钱

    撑持钱完全市场化。?

    第五、 从政策、轨制层面为中小企业融资优化环境。树立一致的中小企业当局办理机关体系,如设立中小企业局。鼎力调解现有的中小企业行政办理机关,将工信部中小企业司、乡镇企业局、工商行政办理局以及各行业主管局对中小企业的行政办理职能一致合并到中小企业局。设立中小企业局有利于进步对中小企业的办理效率,有利于进步政策的实行效率与实行效果,有利于简化中小企业办事的审批法式,有利于制订针对性的政策等等。?

    完满支撑中小企业金融、税收、海关等方面的法律法规。需求冲破现有体制,完满与中小企业生长相婚配的金融、税收等方面的法律法规,使中小企业的优惠进步并落到实处。?

    参考文献?

    [1] 杨清、王志芳《关于拓宽中小企业融资渠道的讨论》,《中国商界(下半月)》2009-01-15?

    [2] 王丽洁 《中小企业融资近况及对策剖析》,《财会研讨》?2012-07-05?

    [3] 《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》,2012年3?月28日国务院常务会议决议?

    [4] 《中小企业信誉包管资金办理办法》,财企〔2012〕97号文件




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